五穷六绝七翻身，周期股的春天悄然来袭？

　　参预7月，作念风能的吉鑫科技（601218.SH）、作念钢铁的柳钢股份（601003.SH）均获利三连板，而光伏行业的亚玛顿（002623.SZ）、亿晶光电（600537.SH）也罢了了两连板，作念建材的耀皮玻璃（600819.SH）股价则迎来了三连涨。

　　这些大涨的股票齐有一个共同的特征——周期股。

　　7月1日，中央财经委员会第六次会议召开，盘问纵深鼓动宇宙协调大阛阓配置、海洋经济高质地发展等问题。会议强调，要聚焦重心难点，照章依规处罚企业廉价无序竞争，辅导企业提高居品品性，推动逾期产能有序退出等。

　　东谈主民日报也在近日刊文称，在拆除“内卷式”竞争中罢了高质地发展。“反内卷”的信号，奏凯催化了联系板块的强势阐发。

　　凭证期间财经梳理，按照东财行业（2021）分类，7月2日，A股共有63只股票涨停，其中海洋渔业、太阳能、化学成品涨停企业数目最多，均高达5家，其次是玻璃板块（4家）、而输变电、钢铁、风能、饲料等板块均有企业涨停。7月3日，A股涨停股票数目增至66家，波及生物医学、化工、新动力等，其中有15只股票络续涨停。

　　图片起原：期间财经制图

　　连板来得凶猛，也让部分企业“心慌”。

　　7月3日晚间，柳钢股份发布股票来去风险领导公告，称其股票络续3个来去日收盘价钱涨停，累计涨幅为33.24%，短期涨幅严重高于同期行业涨幅及上证指数涨幅，但公司基本面未发生要紧变化。“轨则6月30日，公司社会公众股股东抓股占比为16.99%，相对较小，可能存在非感性炒魄力险。”

　　新动力“反内卷”军号吹响

　　在风电、光伏、锂电、储能等新动力规模，“内卷”还是不是清新事，在价钱战和产能快速彭胀布景之下，行业良性发展受到影响，部分行业供需关系并顽抗衡。

　　2024年，光伏企业在供需失衡的强烈竞争下，普遍濒临较大的计划压力，行业出现无数“超廉价中标”，部分中标价钱以至低于企业的坐蓐资本；储能系统中标均价也在昔日举座下行，电芯平均价钱偶然相较2023岁首还是“腰斩”，不少锂电企业也遭遇亏蚀。

　　但事实上，不少行业还是吹响“反内卷”的军号，通过宏不雅策略调控、行业自律、技巧改革来冲破廉价恶性竞争、供需错配的困局。

　　光伏行业方面，7月1日，有阛阓音信称，国内头部光伏玻璃企业主义自7月运行集体减产30%，测度7月国内玻璃产量将下落至45GW傍边。彼时，光伏玻璃龙头亚玛顿董秘刘芹回复称光伏玻璃行业减产音信属实。

　　这一音信推动光伏板块集体反弹，作念光伏玻璃的亚玛顿、耀皮玻璃已络续两日涨停；期货方面，多晶硅期货主力合约7月2日触及涨停，收于35050元/吨，这亦然多晶硅期货上市以来初度涨停。

　　除了减产，还有技改。跟着我国玻璃行业环保条目的日益严格，玻璃行业需要进行节能更正，于是耀皮玻璃拟定增不独特3亿元，其中1.88亿元用于大连耀皮熔窑节能升级及浮法玻璃坐蓐线自动化更正名堂。

　　在工信部党组文书、部长李乐成主抓召开的制造业企业谈话会上，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责东谈主作换取发言。李乐成强调，要聚焦重心难点，照章依规、笼统处罚光伏行业廉价无序竞争，辅导企业提高居品品性，推动逾期产能有序退出，罢了健康、可抓续发展。行业协会要阐明政府和企业间的桥梁纽带作用，辅导企业加强行业自律，切实引申社会包袱，协力营造邃密产业生态。

　　隆众资讯光伏分析师方文正对期间财经暗示，光伏主链各法子产能均终点弥散。多晶硅行业是光伏行业中产能弥散经过最高的法子，尾部产能测度自2026年起络续出清，同期合作电网更正节律，供需关系或将于2026年出现骨子性改善，2027～2028年慢慢归附至合理供需比。

　　“硅片减产主义较多，但总体减量较小，测度后续在行业自律和控产保价的布景下，供给量有望减缓，加快逾期产能淘汰。电板片法子产能弥散经过较低，但行业仍濒临去库存和去产能的压力。组件法子产能弥散经过较高，由于抢装潮收尾，组件厂商下半年优先餍足国内订单，导致部分国外订单被延后拜托，测度下半年国外将重启补库周期，出口情况环比上半年有所改善。”方文正分析谈。

　　钢铁、衍生等传统周期行业亮“减产”标语

　　除了新动力行业，传统周期行业也需要“反内卷”，如钢铁、水泥、煤炭、衍生等。

　　凭证世界钢铁协会数据，2024年世界粗钢总产量18.85亿吨，钢铁表不雅败坏量（成品钢）17.42亿吨。据国度统计局数据，2024年玄色金属冶真金不怕火和压延加工业利润为-127亿元，较2023年的亏蚀21亿元要增多不少。

　　此前，有神话称2025年可能压减粗钢产量5000万吨。对此，中信特钢（000708.SZ）在本年3月的事迹诠释会上暗示，该阛阓神话并莫得联系部门发表正经的想法。但其提到，自2024年8月起工信部暂停公示新的钢铁产能置换决策，促进了钢铁行业产能结构的优化。

　　化工方面，7月3日，PET龙头万凯新材（301216.SZ）告示减产。万凯新材暗示，凭证举座行业近况及公司坐蓐计划需要，主义从近日运行有序调减PET坐蓐主义，并在减产时分组织开发历练保重，以保证归附坐蓐时开发能充分高效地餍足各项坐蓐条目。本次减产历练波及PET产能60万吨，后续具体复产安排将凭证安设历练进展以及阛阓行情统筹贪图。

　　据公告，本次减产历练的PET产能占公司总产能的20%，测度会对其磋生意绩产生较大影响。此前，曾有业内企业预判，2025年PET产能依旧存在阶段性弥散的情况。

　　衍生方面相同有多种花样“反内卷”。

　　本年6月，在联系部门对衍生龙头企业明确提议“暂停母猪扩产、暂停二育销售、限度生猪出栏体重”后，农业部与主产区省份开会明确条目行业能繁母猪存栏量调减至3950万头。而农业农村部数据表示，2025年5月末能繁母猪存栏为4042万头，这意味着需要调减快要100万头能繁母猪。

　　彼时，牧原股份（002714.SZ）暗示，面前公司连结表里部情况，决定分离二次育肥客户出售商品猪。也有业内东谈主士对期间财经暗示，（调减能繁母猪存栏量）主要原因照旧惦念产能弥散，目下能繁母猪数目处于高位，策略指引主如若为辅导行业感性健康发展，幸免盲目跟风彭胀。

　　明天生猪衍生行业走势怎样？卓创资讯生猪行业资深分析师李晶对期间财经分析谈，由能繁母猪、生猪存栏及重生仔猪数据推算，2025年下半年生猪表面出栏量或呈轰动增多走势。而连结策略面辅导衍生端减重，测度生猪来去均重或先降后升，举座均重水平高于2024年同期但波动空间有限。

　　“下半年饲料资本虽（预期）有所回升，但仍处于低位，二次育肥补栏仍故意润空间，策略面虽有所辅导阛阓减少二次育肥，但基于盈利和阛阓需求的角度触发，下半年二次育肥补栏量或呈现先弱后强走势。因此再连结体重走势及二次育肥补栏热度的角度笼统分析，下半年生猪出栏量或先减后轰动增多。”李晶进一步分析暗示。

　　预测下半年的投资契机，中欧基金联系东谈主士暗示，多个规模展现出开阔后劲。科技方面，AI诓骗、具身智能等细分赛谈远景普遍，跟着AI技巧的抓续突破，联系企业有望迎来事迹爆发；新败坏的国产替代机遇抓续增强；周期红利品种在利率下行环境下眩惑力进一步提高；农业联系题材也将跟着衍糊口栏的增长迎来教训。

　　“固然，投资风险遏制淡薄。行业内卷可能进一步压缩企业利润空间。这些齐为下半年的投资带来挑战。”上述联系东谈主士暗示。